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2025中国（深圳）国际半导体展览会
China (Shenzhen) int'l Circuit board & Electronic assembly Show 2025
展会时间：2025年4月9日-11日
论坛时间：2025年4月9日-11日
展会地点：深圳国际博览中心
展会规模：50,000平方米、800家展商、90,000名观众
对于国内的半导体企业来讲，还有一个主要的逻辑在于国产化率的不断增长。一方面，国内半导体制造整体的产能缺口仍大，尤其是先进芯片领域有巨大提升空间，展望2025年，我们预计国内存储厂商及地方性晶圆厂扩产仍在加速，将带动国产设备和材料的需求增长。
另一方面，美国大选在即，如果特朗普上台，市场预计其将会对国内采取更严厉的制裁，从而推动国产化率的进一步提高，带动国内相关产品的需求。
此外，行业整体的估值仍处于低位，是本轮上涨的主要原因。由于半导体行业的景气度仍然较低，因此板块在过去两年大幅下跌，使得半导体板块的估值整体处于低位，以上涨前的半导体设备龙头北方华创为例，其业绩增速仍有50%左右，但其估值仅有30X PE，处于历史低位。
行业中最坏的情况已过，叠加未来新一轮可能出现的消费电子创新周期，估值处于较低的位置，以及市场环境整体好转，十一期间港股半导体板块大涨，使得半导体板块成为了近日市场中弹性最大的板块，那么半导体板块后续怎么看？当下环境中适宜采用何种投资策略？
