韩国最大的私募股权基金（PEF）管理公司MBK Partners将参与收购Air Products韩国公司和SK Specialty，这是今年最大的并购（M&A）。
据投资银行（IB）行业13日报道，MBK Partners、Hahn & Company（Han & Co.）和Brookfield Asset Management提交了初步竞购SK Specialty的意向书（LOI）。 韩国最好的两家PEF公司MBK Partners和Han & Co展开了对峙。
生产三氟化氮（NF3）等特种气体的SK Specialty是SK公司100%控股的子公司，是韩国半导体特种气体领域第一的公司。去年摊销前营业利润（EBITDA）约为2,400亿韩元。如果采用17倍的倍数，则约为4万亿韩元，但有分析称，这有些过高。
MBK Partners的优势在于对行业有高度的了解，过去曾完成过DIG Air Gas（原大成工业气体）的收购和出售。2017年，以1.7万亿韩元的价格从大成集团和高盛手中收购了大成工业气体100%的股权，并于2020年以2.5万亿韩元的价格出售给麦格理资产管理公司。Han & Co. 与 SK 关系密切，在过去七年里收购了六家 SK 集团附属公司。今年年初，SK N-Pulse的精细陶瓷事业部(Solmics)、SKC的工业材料事业部(SK Microworks)、SK化学的生物能源事业部(SK Ecoprime)、SK Shipping(71%的管理层股权)和SK D&D(多数股权)股东持股27.5%)%)，以及SK Encar的直接事业部(K-Car)。
据了解，除MBK Partners外，Kohlberg Kravis Roberts（KKR）、凯雷、Stone Peak和I Squared Capital将参与工业气体公司Air Products韩国的初步竞标，据称其价值5万亿韩元。非约束性价格要约（non-bound Offer）于当天晚上 8 点截止，销售经理为花旗环球市场证券（Citigroup Global Markets Securities）。预计这将是 MBK Partners 和 KKR 之间的双向比赛。KKR很早就组建了由国内主要银行和证券公司组成的收购金融集团。出售目标为空气产品公司及其关联公司持有的100%股份。Han & Co 没有参加。
空气产品韩国公司是全球工业气体公司空气产品公司的韩国子公司，是继韩国林德（销售额约1万亿韩元）之后的第二大国内工业气体公司。它生产氧气、氮气和氩气等工业气体，并将其供应给三星电子和SK海力士等大型企业集团。
韩国空气产品公司去年的摊销前营业利润（EBITDA）为2328亿韩元，如果采用20倍左右的倍数，销售价格在4万亿韩元左右。此外，有分析称，由于三星电子平泽半导体第五工厂(P5)选择气体供应商的影响，EBITDA应为2600亿至2700亿韩元。在这种情况下，金额超过5万亿韩元。
