在长达两年多涨价后，光伏供应链价格终于开始松动，转头向下。
一周前PVInfolink的统计数据：硅料下跌2.3%，致密料均价由302元/kg降至295元/kg；不同规格的硅片价格下降约2.6%；182mm电池片价格下降1分/W，价格与210mm电池片价格持平，166mm和210mm价格不变；此外，不同规格的组件价格下降1分/W。
各方对于光于价格的争议与探讨也由此交锋。
近期，根据光伏资讯&老杨说光平台创始人老杨调研一些硅料贸易商后得出结论：硅料价格雪崩！250元/㎏无人问津，边角料价格腰斩！
1.现在市场上250元/㎏的多晶致密料基本无人问津，买方都在持币观望，谁都不想“存货贬值”。
2.其他的边角料更是跌了140元/㎏左右，与最高峰相比，价格腰斩。
3.某硅料龙头的碳头料前天价格126元/㎏，今天降到120元/㎏，这个料，高峰期250元/㎏才能拿，特别是在今年6～7月份，少了250元/㎏，人家是不卖的。
4.目前的硅料贸易市场无人问津，贸易商面对惨淡的行情，只能每天喝茶聊天打发时间
5.现在硅料的行情主要是：需要料的报价低，卖料的价低又不出，大家形成僵持局面，需要一个事件来打破目前的僵局！但是这种局面是肯定不会长久的，市场会形成一个新的价格平衡点，250不是终点，仅仅是起点！
但很快，“能源一号”等新媒体通过直接资咨询料企业，得出完全不一样的回复：多晶硅企业都未签订12月订单，哪来的价格雪崩？！
1.硅料依然紧俏，龙头企业满产满销，公司内没有库存，不存在无人问津。
2.多晶硅的12月订单尚未签订，所谓的外界传闻报价，本企业根本不存在。
3.多晶硅龙头们与下游厂商签的都是长单；通常长单可约定每月向下游供应的量，但价格是每个月一定，目前售价没有任何变化。
4.市场上看到的第三方统计的相关价格，一般都是中小企业的散单价。
5.市场可能认为硅料未来价格继续增长或保持有压力，但本公司目前还没有发生变化。
6.“行业”产能、与“有效”产能的差异是巨大的。
虽然类似上述各方的争议与结论各不相同，但基本可以确认的是，在历时两年多的涨价（2021年底硅料价格有过短暂下跌）后，现在，光伏供应链确实开始降价了，这无疑是一个重要的拐点。
长远来看，从目前往后，除非出现类似“俄乌战争”之类的“黑天鹅事件”，光伏价格的持续下降已成为趋势；产业价格必然在新一轮动态博弈中回到另一种“平衡”。
过往两年时间里，与价格一路上涨相伴随，光伏产业已发生了巨大变化。结合黑鹰光伏过往统计的数据和分析，我们以价格为核心，从更多维度总结过去和前瞻未来，相信仁者见仁智者见智，欢迎读者留言探讨：
1，涨价两年，谁是最大的赢家？谁能收割光伏？哪些化解承受最大的压力？2，涨价是否严重抑制了光伏产业的发展？全产业整体发展水平如何？3，未来两三年是否会出现严重的绝对的产能过剩？价格会否出现暴跌？4，价格掉头向下，产业最大的风险是什么？
一、涨价两年，谁是赢家谁是输家？谁在收割光伏？哪些环节的经营压力最大？
巨大的供需矛盾，价格持续上涨，光伏上游成为这一波周期的最大“赢家”。2022前三季，近150家光伏上市企业合计赚取净利1500亿，其中排在前十位的企业中，通威、协鑫、大全、特变等均可名列前十位（东方希望未上市）。
此外，我们从不同环节整体毛利率、净利润等维度，可以统计出光伏产业哪些环节最赚钱，哪些环节承受了巨大的经营压力。黑鹰团队曾统计所有光伏上市企业约15个不同环节业务营收及毛利率数据（电站除外）变化，可以发现：
2022年上半年，以及2021财年，包括多晶硅、硅片、电池、组件、光伏支架、储能等几乎所有产业链环节的整体营收都实现了不同增长，但不同环节的“赚钱能力”千差万别。
如下一系列数据表格所示，硅料环节无疑是最大赢家，近两年时间，多晶硅环节无论是营收涨幅，还是毛利率水平其均位列榜首。此外，金刚线、生产设备、逆变器等环节均保持了不错的的毛利率。
整体来看，硅片、组件、背板、支架、胶膜等产业链绝大多数环节的毛利率均出现了不同程度下降，极大考验相关企业的生产经营水平。
二、涨价是否严重抑制了光伏产业的发展？全产业整体经营发展水平如何？
过去两年的时间，光伏产业链价格处在上行趋势，一方面是因为光伏新增装机持续提升，另一方面是因为硅料等环节供需紧张。而在产业链上行的过程中，部分光伏需求必然受到了抑制。
不过从整个产业视角看，以及各路企业整体经营水平与规模看，光伏产业依然实现了前所未有的发展。
比如，过往两年多时间，光伏企业在制造环节的投资（公告）超过20000亿；今年前三季，所有光伏上市企业总营收创纪录突破10000亿，创造净利1500亿。与此同时，过往两年多时间，超过35家光伏企业实现上市，光伏从业人员规模迅速壮大，新成立的光伏企业如雨后春笋冒出来。供应链涨价下，光伏前所未有“火爆”。
下表则是根据2020年财报，黑鹰从营收、净利、毛利率、负债、对外投资、订单、筹资、造血能力等十个维度进行排行的前三名：
三、未来两三年是否会出现严重的绝对的产能过剩？价格会否出现暴跌？
从最近两年光伏各环节产能疯狂扩张的规模和市场需求可能的预期来看，十四五期间光伏出现阶段性产能的绝对的、严重的过剩成为必然。“过剩”通常是竞争市场的常态，但“绝对的过剩”或巨量的过剩，必将引起惨烈竞争和强烈的洗牌。而与此同时，产业链价格下行，需求会进一步的被激发，新增装机预计将保持较快增长，且在技术持续进步的情况下，一些产业链环节有望受益。
有极为乐观的预测认为，2022-2023年全球光伏市场需求分别为达到300、350GW，到2025年可能达到600、700GW，到2030年将达到甚至超过1000GW。由此，当前所有的扩张都会被长期的成长空间消化！
但黑鹰光伏认为，这样的预测还是过分乐观了！储能设施大规模廉价化和大规模普及之前，电网将会成为光伏电源的重要制约瓶颈。光伏的平价化应当是要结合储能成本以后的平价，电网的制约瓶颈即将到来，这一风险点要不得不加以重视。在弥补光伏先天局限性的过程中，必须正视三大关系：一是与传统火电的关系，二是与新兴储能的关系，三是与电网的关系。
根据“赶碳号科技”的最新统计，以2024年底452万吨的多晶硅料产能，以对应产能的测算逻辑，2024年分别对应：1678.8GW的硅片年产能；1626.8GW的电池片年产能；1577.1GW的组件年产能。
此外，如以上表格，据“赶碳号科技”统计，光伏四大环节中，压力最大的可能不是一直说赚不到钱的组件，而是硅片环节。2022年，将近700GGW的硅片产能，320GW的产量，无论对于上游的硅料，还是下游供不应求的电池片，硅片都已经出现了过剩。
四、价格掉头向下，产业最大的风险是什么？
多种力量和要素推动下，供应链价格整体已涨了两年，但显然不可能永远涨下去，如今价格掉头向下，如果未来出现狂降，产业链可能随之发生剧烈波动。
光伏产业链不断深化和复杂的利益博弈，紧缺环节势必压榨整个产业链的全部超额收益，哪怕是其他环节的技术进步超额收益，直到其他环节没有利益可以压榨或者全产业链没有产能失衡。
而当博弈最终“白热化”，突破“临界点”后，价格的暴涨或暴跌，最终伤害的可能是整个光伏产业。
最大的担忧，还不是目前价格的持续上涨，而是等价格转头向下，甚至剧烈下跌后，光伏产业能否“平稳过渡”，能否“软着陆”。
如果价格剧烈波动，短时间冲击整个产业，对供应链上鱼龙混杂的不少企业而言，可能是致命性的。不久前，已有多位光伏企业家在提醒，过去两年巨量资本涌入光伏赛道，一些质量参差不齐的企业凶猛进击光伏产业，在未来降价、竞争与洗牌中，一些企业甚至整个光伏产业可能会被资本“反噬”，产业可能阶段性受到伤害与冲击。
