碳酸锂价格曾将20万元/吨视为“大关”，但目前“50万/吨”已呼之欲出。相对于锂盐价格，锂盐厂的矿产情况显然亦成为投资者的重要议题。据上海钢联新能源事业部提供财联社的产能“地图”显示，2022年，赣锋锂业（SZ：002460）参股的Pilbara为锂矿产能“新增王”，除此以外，天齐锂业（SZ：002466）参股的SQM在锂盐产能新增方面“一马当先”。
据上海钢联新能源事业部锂分析师曲音飞预计，2022年全球锂资源供应增速约为24%，但是需求的增速近40%。在此前提下，不占优势的正极企业或将面临产能出清。锂盐价格上涨亦对车企盈利带来巨大压力，值得注意的是，乘联会秘书长崔东树对财联社记者表示，从1-2月的新能车销售情况而言，暂未有放缓的态势。
锂新增产能“地图”浮现
据中国有色金属协会数据显示，2020年全球锂盐产量约为35万吨LCE，其中中国占比77.1%，为全球最大锂盐供给国。而据USGS数据显示，2020年中国锂矿产量占全球的17.1%。这意味着我国锂矿严重依赖进口。
从2022年锂矿拟新增来看，澳大利亚占据了主要地位。据曲音飞统计，2022年Pilbara旗下Ngungaju工厂拟新增产能为22万吨、Pilbara二期拟新增产能为48万吨，两项合计Pilbara新增产能为70万吨，为2022年新增产能最大的锂矿商。
截至2021年12月31日，赣锋锂业持有Pilbara5.8%股权。据赣锋锂业2020年年报的信息显示，Pilbara项目一期每年向公司提供不超过16万吨6%的锂精矿，项目二期建设投产后，每年将会向公司提供最高不超过15万吨的锂精矿。
而仅次于Pilbara的锂矿商为Talison，其Greenbushes锂矿当前建成产能已达134万吨，2020年产能利用率仅为43%。二期扩产项目（CGP2，新增60万吨化学级锂精矿产能）产能于2019年建成后一直处于闲置状态。天齐锂业在调研纪要中表示，于2019年开始建设的尾矿库项目预计将于2022年第二季度投 产，为泰利森增加约30万吨/年锂精矿产能。
除此以外，雅化集团（SZ：002497）参股澳洲Core公司并签订7.5万吨锂精矿包销协议，Core目前已开始进行矿山建设，预计今年四季度将有锂精矿供应。
海外锂盐拟投建项目方面，2022年主要新增产能来自于天齐锂业参股的SQM及赣锋锂业的阿根廷Cauchari项目，增加的锂盐产能分别为9万吨、4万吨。
在中国，2022年增长主要来自永兴材料（SZ：002756）2万吨锂云母碳酸锂项目投产带来的产能释放以及雅化集团参股的李家沟项目的约16万吨锂精矿投产；而融捷股份（SZ：002192）新增锂精矿预计在2022年底投产，对当年影响较小。盐湖方面，2022年主要增长来自盐湖股份（SZ：000792）投产2万吨碳酸锂项目。
2022年锂供应仍显不足
需要注明的是，由于上述图表为上海钢联新能源事业部在考虑实际情况下，根据公开资料及内部数据统计而得，具体情况应以公司实际投产时间及投产产能为准。综合考虑投产时间及爬坡情况等情况，据曲音飞预计，2022年全球增量预计16.3万吨（LCE），供应增速约为24%。
但在需求方面，曲音飞预计增速近40%。这意味着，2022年锂盐在面临更低的期初库存情况下，供应仍显不足，难以满足高速增长的需求。值得注意的是，“在正极材料市场产能疯狂增长的趋势下，不占优势的企业会面临出清的情况，只是当前市场尚不明显而已。”
财联社记者则获悉，市场考虑海外资源开发是否会有超预期放量的可能。国家科技成果转化基金新能源汽车子基金合伙人兼总裁方建华曾表示，由于锂矿重启时间较长，普遍需要3-5年，且海外受疫情、政策、技术人员等影响，实际上时间可能更长。
有头部锂盐厂相关人士对财联社记者表示，其于海外的项目或因疫情而不能确保按期投产。中信证券日前研报亦指出，目前劳动力短缺问题暂未出现缓解迹象，2022年澳洲锂精矿供应存在扰动风险，现有矿山的生产指引不排除继续下调的可能。
新能车市场暂未放缓
2月24日，据上海钢联发布数据显示，电池级碳酸锂涨2500元/吨，均价报47万元/吨。库存方面，曲音飞表示，个别冶炼端存在一部分“警戒库存”，下游正极企业库存处于低位，多在2周库存左右，磷酸铁锂企业高价接受意向度较高，三元材料高价拿货稍显谨慎，但刚需采购下只能接受。
“只能接受”的背后，锂盐价格或暂难以言顶，曲音飞进一步分析，二季度受青海地区产量提升以及海外进口资源加大，预计供应紧张情况有所减缓，价格或出现阴跌情况，但全年供需矛盾较深，碳酸锂受供需错配影响，价格以上涨趋势为主。
市场看涨锂盐价格的同时，同样担心锂价格过高是否将抑制需求，造成整个新能源汽车渗透率提升降速。乘联会秘书长崔东树对财联社记者表示，锂价格更高，肯定会影响磷酸铁锂电池的需求，从而对车市造成一定的影响，特别对车企盈利带来巨大压力。但从1-2月的新能车销售情况而言，暂未有放缓的态势。
其进一步分析，由于终端新能源需求旺盛，产能不足，未交车订单充裕（包含大定锁价将成本转嫁给汽车厂商），价格微涨不会严重影响整体市场需求。2022年很多车企都制定了宏伟的产销提升目标，因此，有信心2022年新能源乘用车销量达到550万台左右，继续实现70%左右高增长。
从终端来看，新能车品牌亦未有“息鼓偃旗”的气息。有消费者对记者表示，年后各新能源品牌的营销人员轮番电话邀请试驾及介绍优惠情况，譬如比亚迪即有签到礼、预售礼及诚意礼等8个礼项。
记者获悉的一份未公开纪要则显示，有专家认为，现阶段对锂资源的需求不会因为价格发生逆转；车企电动化转型速度事关存亡，一体化有助于对抗原料价格及供应风险。
（图片来源：veer库）
