一则公告，搅动两家上市龙头公司。
2月24日晚，上机数控（SH：603185）发布公告称，为保障原材料的供应，公司拟在内蒙古包头市固阳县投资建设年产15万吨高纯工业硅及10万吨高纯晶硅生产项目，项目总投资预计118亿元。
该公司所投高纯晶硅项目应为西门子法生产的棒状硅。由于曾与保利协鑫（HK：03800）在内蒙古合作投资颗粒硅项目，上机数控此次突然宣布进军硅材料的消息也被误读为该公司并不看好颗粒硅。
上机数控此次投资硅料项目背后，本质上是为了应对硅料短缺而做的“多手准备”。一方面，该公司通过与保利协鑫的合作，已“锁定”颗粒硅部分产能；另一方面，对新入局者而言，投资更加成熟的棒状硅显然更符合公司利益。
此外，基于目前火热的硅料市场而言，硅料本身就是一笔不错的买卖。
截至发稿，上机数控2月25日收盘价为158.81元，大涨7.89%，总市值为437.08亿元。
上机数控很快对此作出了相关回应。
在回答投资者提问时，该公司表示：不论是参股颗粒硅项目，还是本次公司自己投资建设硅料，均为公司为了保障原材料的供应数量、供应质量及考虑相应成本后做的决策，目标也是公司能够更好地生产经营，提高抗风险能力。
上机数控同时强调，“颗粒硅仍然是公司看好并看重的原材料之一，投资建设的颗粒硅项目也仍按计划建设中，并无发生变化”。
上机数控是一家于2019年才进入单晶硅片生产的企业。过去两年多，该公司在光伏市场异军突起，成为这个领域的光伏“新贵”。
在杀入单晶硅片市场后，该公司很快押注颗粒硅。
2021年11月18日，上机数控与保利协鑫双双发布公告称，上机数控及其子公司弘元新材料（包头）有限公司将于2022年1月至2026年12月期间，向保利协鑫子公司江苏中能采购9.75万吨棒状硅及FBR颗粒硅。
根据公告，交易定价将采用月度议价方式进行，参照PVInfolink最新公布的价格估算，预计合同金额约为262亿元（含税）。
除了签订长单协议，上机数控还直接参与投资保利协鑫的颗粒硅项目。早在去年2月底，两家公司决定成立一家合资公司，携手在内蒙古建设一个30万吨颗粒硅项目。
合资公司名为内蒙古鑫元硅材料科技有限公司（下称“鑫元硅材料”），合资方分别是保利协鑫旗下子公司江苏中能和上机数控，分别持股65%和35%。
此后，鑫元硅材料经过两次增资扩股，上机数控在合资公司中的股份降至27.07%。
目前，上机数控单晶硅产能已达30GW，硅料需求大概9万吨。而与保利协鑫合资的包头项目只能保障7万吨颗粒硅供应，显然无法满足需求。
一位业内资深分析师表示，“考虑到上机后续还有扩充产能的需要，在市场硅料供不应求、价格居高不下的情况下，自己延伸产业链是稳妥之举”。
业绩快报显示，2021年，上机数控实现营业收入109.06亿元，同比增长262.22%；实现归母净利润16.37亿元，同比增长208.01%。
上机数控此项投资决策背后的另一个预判是，硅料在未来两三年内仍会处于供不应求状态。
事实上，在不少业内人士看来，从目前各家硅料企业公布的规划产能数据来看，到2023年末，硅料一定会供过于求。
上机数控选择此时布局硅料产业链，或许是充分看好硅料环节的技术壁垒，未来几年对原材料供应的担心远大于对硅料产能过剩的担忧。
事实上，对硅料市场的预判未必与现实情况一致。去年底，市场普遍认为到2022年初硅料价格将会有明显下滑。但实际上，目前硅料仍供不应求，价格依旧坚挺。
据2月23日安泰科数据显示，本周国内单晶复投料价格区间在24万元/吨～24.9万元/吨，成交均价上涨至24.49万元/吨；单晶致密料价格区间在23.8万元/吨~24.7万元/吨，成交均价上涨至24.24万元/吨。
安泰科预计，硅片企业提升开工率之后月产量预计在23.6GW左右，3月份国内硅料市场供应仍将维持相对紧缺的局面。
（图片来源：veer图库）
