2月8日，万亿市值新能源电池龙头宁德时代再度跳水。之所以说再度跳水，是因为昨天已经上演了一波疯狂下跌的戏码，市值一天之间就蒸发超300亿元。今天，锂电池、锂矿、储能、新能源汽车等新能源赛道上的热门领域无一幸免，步入寒潮。
2月8日，新能源赛道又一次步入“寒潮”，多赛道龙头“暴跌”，带动指数下跌。宁德时代开盘大跌近9%，截至收盘跌6.66%；天齐锂业收盘跌2.32%；比亚迪收盘跌3.04%……
除此之外，恩捷股份、亿纬锂能等持续下滑，跌超5%；阳光电源、国轩高科等跟跌。
新能源赛道虎年的疲软，有点延续2021年底的态势。如此下跌原因究竟是什么？市场众说纷纭，很多投资者认为是宁德时代的高估值杀跌带崩的板块。然而目前市场的悲观情绪可能不仅仅局限在单一个股上，这其中的原因究竟是什么？
中美关系
中美关系一直被人们高度关注，私下里暗流涌动，明面上的较量也不少。
2月7日，拜登政府将33家中国实体列入商务部的“未经核实名单”。被写在美国制裁名单上的中国企业大多都是电子公司，其中也不乏有光学公司、一家风涡轮叶片公司以及大学的国家实验室和其他公司。这一消息引发了连锁反应，股民对新能源赛道表示担忧，网上甚至流传出“宁德时代正在美国向专业机构求助，咨询其被美国制裁的可能性”的一系列传闻。
宁德时代立即做出回应：“关于网传我司向美机构咨询被制裁可能性一事为不实信息。”但是市场的惶恐也没有得到缓解。再叠加之前对宁德时代高估值的质疑，宁德时代颇有点开门红变关灯吃面的意思。
宁德时代曾在2021年斩获多个美国订单。为美国电动初创公司菲斯克三年累计供给超15GWh；对美国商用电动汽车制造商ELMS电池供应将持续到2025年。2021年12月，宁德时代还与美国商用电动车制造商LightningeMotors签署了一份为期两年的供应协议。
根据公司2020年年报，公司在境外市场的营收金额高达79.07亿元，占总营收15.71%。在最新出炉的全球动力电池装机量排行榜中，宁德时代位列第一。倘若受制裁，业绩、利润及市场市占率均会受到影响。由此引发市场恐慌也不算空穴来风。
双碳政策放松
双碳战略一直是新能源火速发展强有力的支撑，国家层面的支持是很多股民选择的动力。
先达到峰值，才能实现中和，这是对于双碳目标最朴素的解读。在此前一系列的文件和政策推动下，新能源汽车保有量猛增，确实减少了对石化产品的需求，但同时也增加了对于电的需求。可再生能源的发电目前还不能完全补足传统煤电的缺口，所以，煤电在一定程度上依然是压舱石，传统能源与新能源的涨跌也进入了一个周期性的循环。
也是在昨天，工信部发改委和生态环境部联合发布《促进钢铁工业高质量发展的指导意见》。钢铁行业碳达峰目标的实现时间点有所延缓。目标由“确保2025年实现碳达峰”改为“确保2030年前碳达峰”。
目标的推迟让行业松了一口气的同时，也进入了一个缓冲期，新能源赛道的积极性受到冲击，或许会进入平缓期再发力。
成长股杀跌
其实，如果放眼今天整个的泛新能源领域，像风电、光伏等表现还是不错的，但在个股方面，权重股多数下跌拖累指数，许多板块龙头遭受重挫，就比如开头提到的天齐锂业、宁德时代，亦或是比亚迪。
新能源的高景气度和它近几个月的市场估值不匹配。除了应付一直以来过高的估值，还要应付自上下游传导而来的压力：
特斯拉、小鹏、哪吒、比亚迪等车企都上调了部分新能源车型价格，比亚迪的升幅介乎每辆1000至7000元人民币，预期将抵消削减补贴及电池原材料成本上涨带来的负面影响；
天齐锂业从昨天就开始因为网络传言而受到影响，虽然紧急辟谣，但股民们还是对澳大利亚奎纳纳项目的情况颇为担心。同时，根据媒体报道，近日智利初步通过一项提案，旨在促进铜矿、锂矿和其他战略资产的国有化。而此前，天齐锂业已与当地签订合约，并获得到2030年12月31日之前的锂资源配额。假设智利锂矿国有化政策落地，公司在当地收购的采矿股权恐怕还会有新的变数。
近期，成长股像锂电、新能源集体下跌。短期的市场可能是情绪主导，但长期的市场一定是业绩主导。
新能源市场已出现长期疲软，想躺平享受行业龙头估值溢价的好日子，恐怕已经一去不复返。从市场面来说，不管是成长股还是价值股，当业绩不及预期的时候，投资者必然出现担忧，当业绩由高转低、甚至亏损，投资者偏好转变，市场的风向也就变了。
不过，对于今天的新能源寒潮，也有机构表示看好。华安证券认为，短期来说，车企目前资源倾向新能源车；长期来看，锂电成本曲线下降以及产业链稳步发展才能持续推动新能源车渗透率提升及各环节利润合理化，有效合理的金属联动定价机制对于整个新能源产业是进步有利的方向；同时开年销量也验证了新能源车需求仍然保持高景气度。方正证券认为，当前A股市场的调整已经接近尾声，2月的市场行情非常值得期待。一方面，目前市场调整幅度已经较为充分；另一方面，美联储加息并不一定会引起国内利率上行，当前市场流动性以及政策环境均对市场非常友好，看好以新能源和TMT为代表的科技成长公司的市场表现。
今天在A股表现强势的光伏、风电等领域，或许将成为新能源与新基建的一个有力结合点，以细分领域的姿态重新扛起稳健的大旗。
（图片来源：veer图库）
