今日（1月24日），赛道股轮动反弹，截止收盘，盐湖提锂板块大涨逾5%，钠离子电池、锂电池、储能、光伏概念等板块涨幅居前。其中，锂电池股掀起涨停潮，红星发展、藏格矿业、天永智能、永兴材料、赣锋锂业、丰元股份、中矿资源涨停，盐湖股份、久吾高科涨幅逾9%。
政策助力行业发展提速，锂电行业景气度仍存
消息面，青海省十三届人大七次会议近日召开，会上提出加快建设世界级盐湖产业基地是青海省2022年工作的首要重任。青海将着眼提高战略新兴产业竞争力，从强链条、延链、补链入手，提高盐湖资源利用综合效率。为实现“扩大锂产业规模，释放碳酸锂产能，提升锂电池产业水平”的目标，青海将设立盐湖产业发展基金，引进一批高新技术龙头企业，推动盐湖产业集群强筋壮骨。
目前，锂价仍持续上涨，截止今日（1月24日），SMM碳酸锂(99.5%电池级/国产)平均价已达35.5万元/吨。全球新能源产业景气度持续上升，但新增供给量难以跟进，国内冶炼厂进入年底集中检修时段，海外受疫情影响供应紧缺。国金证券指出，基本面看，22、23年锂资源紧张，24、25年也很难得到大幅缓解，锂具备周期成长属性。目前股价中，市场仍将锂作为一个周期涨价品种看待。市场需要接受至少未来两年锂板块的高价格、高利润，特别是有资源的公司。
从锂板块下游产业链来看，开源证券研报指出，下游企业对目前的锂价相对接受，市占率是目前电池厂和车企首要考虑的问题。动力电池的价格承受能力最高，部分整车企业已经开始涨价，预期动力环节部分完成传导。储能市场容量大、增速快，很多企业不愿退出市场，但其产品毛利率较低，对价格较敏感，受锂价上涨影响最大。储能外其他边缘需求、中低端需求同步受影响。等价格高位回落，成长性将进一步凸显。
核心标的方面，国金证券认为，板块下个好的布局时点判断是一季报前，基本面数据强化验证+一季报高弹性业绩催化。标的上，22年重点围绕业绩思路，将板块分化，重点看好有资源有加工产能且未来有成长性的公司，龙头天齐锂业、赣峰锂业，弹性标的永兴材料、盛新锂能、科达制造等。
平稳渡过业绩考验，新能源有望企稳回升
自开年以来，A股持续陷入调整，以锂电池为代表的新能源赛道纷纷熄火，截止今日（1月24日）收盘，锂电池板块指数年内累计下跌近8.4%，个股中，延安必康今年以来累计跌近34.7%，永太科技、天奇股份、国机通用、维科技术、雄韬股份、科达制造、藏格矿业等十余股跌幅逾20%。
国盛证券认为，微观层面来看，开年以来机构发行显著降温，相比于前两年的开门红大幅低于预期。而宏观层面，虽然近期央行降准降息接连落地，但一方面，宏观流动性传导至实体与股市尚需时日，且去年年末行情对年初信贷宽松有所透支；另一方面，稳增长逐渐进入效果验证期，而2021 年1 月的高基数又限制了短期信贷扩张的想象力，因此股市走势十分纠结。
对于新能源主线能否回归，国金证券认为，新能源等机构重仓股企稳回升概率大。当前新能源等机构重仓板块基本面和政策面均没有明显变化，企稳回升或是大概率事件。最近披露的年报预告，板块内公司均普遍实现了高增长。尽管部分投资者担心市场对新能源板块业绩增长预期过高，存在业绩低于预期的潜在风险。但目前来看，平稳渡过业绩考验的概率较大。
（图片来源：veer图库）
