国庆节后，有机硅价格持续回落，目前已较前期高点跌去超过一半。下游厂商表示，今年有机硅价格属罕见的“极端行情”。有机硅前期的价格上涨给硅胶厂商带来较大压力，其前三季度的毛利水平亦出现不同幅度下滑。但分析人士指出，从原材料价格走势和下游需求出发，有机硅价格或会继续下探，但空间已不大。此种形势下，行业洗牌或会加速，下游头部厂商将受益于行业集中度提升，并借此抢占市场份额。
价格已“腰斩”
据隆众资讯监测数据，11日DMC市场主流报价在30800-33000元/吨，较十月高点64000元/吨已“腰斩”。
“今年是非常特殊的一年，原材料波动特别大，属于极端行情。前三季度有机硅价格持续上行，各企业成本大幅增加，尤其是我们中小厂商很是受伤。以107胶为例，年初价格大概在2万元/吨，9月底直接暴涨至6万多（每吨）。10月之后有机硅价格又开启了‘暴跌’模式，目前价格在3万出头。尽管如此，我们拿货还是非常谨慎，观望为主，”广东某有机硅胶厂商负责人对记者表示。
一不愿具名的行业人士表示，“这么短时间跌那么多主要是前期（有机硅）价格涨太快了。8月初价格也只是在3万/吨附近，两个月涨到6万5（每吨），一个月跌回来。这样大涨大跌的行情让很多企业无所适从。”
据观察，不仅是中小企业，今年不少主营有机硅胶的上市公司亦因为原材料价格上涨出现毛利率下滑、增收不增利的情况。公开资料显示，集泰股份（SZ：002909）前三季度归母净利同比下滑72%；毛利率亦从去年的37.39%下滑至19.95%。此外，硅宝科技（SZ：300019）前三季度毛利率约为21.11%，而其去年同期毛利率约为33.1%。而107 胶是上述两家企业重要的原材料之一。
据上述人士透露，因为原料价格波动太快，目前下游厂商大多采取“以销定产”的订单式生产模式，且已有中低价产品因成本压力退出市场。
隆众资讯有机硅分析师刘昊则认为，今年有机硅价格比往年价格要高很多。短时间大涨大跌对行业来说不是良性发展。虽然为稳定市场已有部分单体厂商自发集中开会商讨，但从市场落实情况来看，短期内难有明显改善。
继续回落空间不大
对于后续有机硅价格，多方人士表示，目前的有机硅市场价格已逼近厂商的成本线。短期来看，继续下探空间不大。长期来看，影响有机硅价格的主要因素在于供需情况和原料金属硅价格。
有机硅单体厂商兴发集团（SH：600141）相关人士对记者表示，目前有机硅价格还是在盈利水平线以上的水平。预计价格近期会企稳，往下空间“不大了”，预计会维持在3万/吨之上。三友化工（SH：600409）相关人士则表示，价格变动都是市场行为，目前价格下跌对公司有一定影响，但近期原材料金属硅的价格也在下跌。
刘昊认为，供需和原材料金属硅的价格是影响有机硅后续价格的重要因素。短期来看，3万/吨的价格是一个支撑位，但后期价格可能还会继续有回落空间，但空间不大。
刘表示，后期有机硅DMC产能有过剩预期。供给方面，年底会有新金属硅的20万吨产能释放预期，原料价格或会持续下行；而在需求方面，11月份开始进入室温胶需求的淡季，加之建筑行业疲软，需求减弱。而受疫情影响部分小型企业订单量缩减开工率下降明显。此外个别地区受环保要求DMC下游装置降负50%。从往年经验来看存在下游工厂或于1月中下旬停工放假等利空因素。
但值得一提的是，刘提示道，按往年规律目前这段时间是国外补货的一个重要节点。但由于前期国内有机硅价格比国外要高且一直处于下跌态势，国外厂商相对谨慎。如果价格能止跌维稳，国外的补货需求也比较大。
至于金属硅方面，上海钢联铁合金事业部金属硅分析师董娇雄表示，目前金属硅价格呈现弱势维稳的趋势，价格一路阴跌，但近日部分牌号已小幅反弹。展望未来金属硅价格仍会以先抑后扬的趋势体现。
一位有布局有机硅胶的上市公司人士对记者表示，“今年以来整个（有机硅胶）行业承受着较大的成本压力。目前有机硅价格下跌对有机硅胶企业来说意味着原材料成本下降，是利好。但因为目前市场价格是比较透明的，下游客户知道原料跌了，也会要求适当的降价，价格传导速度很快。长期来看，成本上涨和原材料价格波动会加速行业洗牌，行业会进一步集中，头部公司或受益。”
集泰股份方面此前也表示，原材料价格上涨把低价竞争的产品淘汰出行业，这是一次洗牌的过程。此轮涨价对公司来说危中有机，对于产品定位于中高端市场的头部企业而言，原材料价格上涨也是提高市场占有率的一次机会。
（图片来源：veer图库）
