新年发力，A股迎来2022年第一宗百亿级资产重组案预案终于出炉。
1月6日晚间，中国电建连发14份公告，披露将与控股股东中国电力建设集团有限公司（电建集团）进行资产置换事项。
公告显示，为解决双方的同业竞争问题，中国电建拟将所持的估值247.18亿房地产板块资产，与电建集团持有的246.53亿优质电网辅业相关资产进行置换；期间的差额为6534.26万元，由电建集团以现金方式向中国电建支付。公告中还写道，“本次交易的置入资产整体盈利能力高于置出资产，有利于增厚公司的净资产收益率和每股收益，提高公司盈利水平和资产质量。”
至此，中国电建剥离地产资产业务，取得重大进展。
重组出炉后股市方面，1月6日消息公布后，资产置换方案公布后的首个交易日即1月7日收盘，报8.71元，涨幅为4.19%；期间，股价最高曾涨至9.2元，触及涨停。中国电建在2021年整体的涨幅达到了113.11%。
中国电建已有预期
近年来，中国电建也一直在积极推动。而在此前，中国电建在地产领域动作频频，并试图将其证券化。在2021年9月，中国电建就向外界披露了自己拟与控股股东筹划资产置换的想法。在此之前，中国电建曾尝试用旗下的电建地产，与武汉老牌房企南国置业进行资产重组，以实现电建地产的剥离，但该方案从首次公布到宣布“破产”，努力了一年也未能实现。
而为了本次资产置换的顺利进行，2021年12月，中国电建还提前铺路，对旗下的地产子公司实施“债转股”，涉资163亿。决心很明显就是要剥离地产资产业务的。中国电建的此番操作在解决了与电建集团同业竞争问题的同时，也得以控制地产投资，未来将更多精力放在能源产业上。
中国电建重组后
目前，中国电建的主营业务主要有三大板块，即工程承包与勘测设计、电力投资与运营、房地产开发。从2020年主营业务营收构成来看，工程承包与勘测设计业务贡献了超过80%的营业收入。
中国电建表示：对于本次重组，电建集团将与其存在同业竞争的优质资产注入，除了可增强上市公司独立性之外，还将有益于上市公司进一步优化公司资产、完善公司产业结构。此外，本次交易的置入资产整体盈利能力高于置出资产，有利于增厚公司净资产收益率和每股收益，提高公司盈利水平和资产质量。
中国电建投资者关系部回应表示，方案设计中国电建也是有自己的考虑。同时，由于目前对于上市公司涉房再融资政策还是比较严格。中国电建首先第一个目的是为了履行控股股东的承诺。在2014年8月份，中国电建做过一个承诺就是集团公司要把相关的资产置入上市公司，2015年首先把中国电建集团旗下的水电、风电资产注入上市公司，后续第二步就是把剩余的电网辅业资产也要注入上市公司。
246.53亿 第二步电网辅业资产注入上市公司
根据公告显示来看，为妥善解决电建集团与公司的同业竞争问题，中国电建拟与电建集团进行资产置换，公司以持有的房地产板块资产与电建集团持有的优质电网辅业相关资产进行置换。
从交易对手看，电建集团为上市公司控股股东，持股比例为58.34%，实际控制人为国务院国资委。对应的电建集团拟置入的资产为其持有的中国电建集团华中电力设计研究院有限公司、中国电建集团河北省电力勘测设计研究院有限公司、四川电力设计咨询有限责任公司、上海电力设计院有限公司等18家公司股权。其中，电建地产、北京飞悦临空科技产业发展有限公司及天津海赋房地产开发有限公司等3家公司100%股权。
本次重组注入电网辅业资产，无疑将加重中国电建能源业务比重，使公司更加聚焦于能源业务。谈及本次资产置换，中国电建表示，置入电建集团下属18家优质电网辅业资产，有利于进一步优化公司资产、完善公司产业结构，置入资产整体盈利能力高于置出资产，有利于增厚公司的净资产收益率和每股收益，提高公司盈利水平和资产质量。
（图片来源：veer图库）
